המשבר הכלכלי של 2008 לימד את המשקיעים לא מעט לקחים, אחד החשובים שבהם, הוא הצורך האקוטי בפיזור ההשקעות גם מחוץ לשוק ההון. מאז הגיעו טלטלות נוספות בדמות קורונה ומלחמה ועליית ריבית מהירה אחרי שנים של ריבית אפסית - ונראה שהמסר הופנם. משקיעים כשירים ומסווגים כבר מבינים שפיזור נכון חייב לכלול השקעות לא סחירות מחוץ לשוק ההון. כך החלה הפריצה של תחום ההשקעות האלטרנטיביות מהמשקיעים המוסדיים גם למשקיעים פרטיים בעלי הון.
"השקעות אלטרנטיביות הן שם כולל לסוגי השקעות שונים - למשל, בקרנות נדל"ן ואשראי, קרנות פרייבט אקוויטי, קרנות מתמחות בתחומים כמו ביוטק ופארמה ועוד", מסבירה נטע דוד יפה, מנכ"לית הראל פיננסים אלטרנטיב, חברת ההשקעות האלטרנטיביות של הראל פיננסים. "המכנה המשותף לכל אלה הוא הפוטנציאל לתשואות עודפות והימנעות מחשיפה לטלטלות בשוק ההון".
לדבריה, "כאשר שוקי המניות והאג"ח סובלים מתנודתיות, במקרים רבים ההשקעות האלטרנטיביות מהוות חוף מבטחים, שכן הקשר שלהן לשווקים אלה מינימלי. בעולם פיננסי שנראה כאילו עלה על רכבת הרים כמו שראינו בשנת 2022 למשל, הן מספקות מענה לצורך הגובר והולך בגיוון ופיזור סיכונים. בנוסף, השקעות אלה יודעות להניב תשואות עודפות שלרוב אינן זמינות בסוגי השקעות אחרים – וזאת הסיבה כי מדובר בתחום הפתוח בעיקר עבור משקיעים בעלי הון נזיל של 8 מיליון שקל ומעלה (מסווגים)".
"הזדמנות השקעה ששמורה בד"כ למוסדיים בלבד"
הראל פיננסים אלטרנטיב היא חברה בת של הראל פיננסים המוכרת בשוק הישראלי זה עשרות שנים. הראל פיננסים הוא בית ההשקעות של קבוצת הביטוח והפיננסים הראל, בשליטתה של משפחת המבורגר. הראל פיננסים מנהלת כ-100 מיליארד שקלים עבור לקוחותיה במגוון גדול של מוצרים כמו קרנות נאמנות (אקטיביות ופאסיביות), ניהול תיקי השקעות במגוון מסלולים, מטבעות ושווקים והשקעות אלטרנטיביות.
"המטרה שעומדת לנגד עינינו בכל הפעילויות שלנו כבית השקעות, היא לתת ללקוחות שלנו את השקט הנפשי צד אחד ואת הערך המוסף הגבוה ביותר שאפשר מצד שני – בדגש על הזדמנויות שלא קיימות במקום אחר", אומרת דוד-יפה.
איך עושים את זה? בהראל אלטרנטיב מציעים מגוון אפשרויות יצירתיות. אחת מהן למשל מאפשר, למשקיעים מסווגים להשקיע ביחד עם הנוסטרו של הראל ולהעניק אשראי לקבלנים לפרויקטי נדל"ן בישראל ("הראל מגן ישראל"). מוצר יצירתי אחר, מאפשר למשקיעים פרטיים בעלי עושר פיננסי להיחשף לראשונה בישראל לקרן השקעות אלטרנטיבית מפוקחת על ידי הרגולטור אירופאי. המוצר הזה הוא פרי שיתוף פעולה נדיר של הראל פיננסים עם ענקית ההשקעות הבריטית שרודרס. הקרן החדשה (הראל PE) מאפשרת למשקיעים להיחשף לקרן פרייבט אקוויטי הפועלת באסטרטגיית BUYOUT ומתמקדת בחברות קטנות ובינוניות בחו"ל.
"זו הפעם הראשונה ששרודרס חוברת לגוף ישראלי כדי להנגיש גם למשקיעים פרטיים בישראל קרן השקעות אלטרנטיבית, ועוד כזו שמפוקחת בידי הרגולטור האירופי. כלומר, מספקת שכבה נוספת של ביטחון והגנה למשקיעים. זו הזדמנות למשקיעים כשירים מאירופה וישראל גם יחד, לקבל גישה להשקעות שעד כה היו שמורות לגופים מוסדיים בלבד".
מקפידים על כל פרט – עד הקטן ביותר
תשומת הלב לפרטים הקטנים באה לידי ביטוי בכל המוצרים של החברה. כך למשל בקרנות החוב לנדל"ן בארה"ב ובאירופה של החברה, שפועלות מזה מספר שנים. "המעורבות שלנו בכל עסקה היא הגבוהה ביותר שאפשר. אם החברה מציעה למשקיעים השקעה בעסקאות חוב לנדל"ן בחו"ל, זה יקרה רק אחרי שהאנליסטים שלנו בחנו את העסקה יחד עם השותף המקומי וירדו לפרטים הכי קטנים, הציגו אותה בפני ועדת ההשקעות שלנו וקיבלו אור ירוק לצאת לדרך".
אי של ביטחון בים סוער
"ככל שהטלטלות בשווקי ההון נעשות תכופות יותר ויותר, יותר ויותר משקיעים מבינים ששילוב השקעות אלטרנטיביות זו אסטרטגיה נבונה, אבל לא תמיד יודעים איך לבחור נכון את השותף והמוצר", מסכמת דוד-יפה. "המטרה שלנו בפעילות בתחום הזה היא להוות אי של ביטחון. אנחנו יכולים לפתוח עבור משקיעים מסווגים הזדמנויות אטרקטיביות– בלי שהם יצטרכו להתפשר על יציבות, אמינות ויצירתיות שהוכחו שוב ושוב לאורך עשרות שנים".
אין באמור לעיל תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם.ההשקעה בקרנות ההשקעה של הראל אלטרנטיב טומנות בחובם סיכויים, כמו גם סיכונים בקשר עם כספי ההשקעה. ההשקעה בקרנות ההשקעה מיועדת למשקיעים מסווגים בהתאם לפטור הקבוע בחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1968, והיא אינה מוסדרת לפי חוק ניירות ערך ו/או לפי הוראות חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד - 1994 . אין באמור משום הבטחת תשואה. האמור בתיאור לעיל מהווה הצגה עקרונית וכללית בלבד של קרנות ההשקעה ואינה מכילה תיאורים מלאים של מסמכי הקרן. על המשקיע לעיין בקפידה בכל המסמכים הרלוונטיים להשקעתו, ולהתייעץ עם היועצים המקצועיים שלו ככל שהדבר נדרש בטרם ההשקעה. אין באמור משום הבטחת תשואה.
