מרוץ החימוש בעולם בשיאו. בימים האחרונים אמנם נראה כי בחלק מהסכסוכים בעולם יש רגיעה מסוימת, אך היא נראית שברירית במיוחד. למרות הפגישה הצפויה בין פוטין לזלנסקי, המלחמה בין אוקראינה לרוסיה עדיין לא הסתיימה וגם המלחמה בעזה נראית רחוקה מסיום. הסכסוכים המתמשכים בסוריה, תימן ומול איראן עדיין כאן. שתי המעצמות הגרעיניות הודו ופקיסטן הכריזו אמנם על הפסקת אש, אבל היא כבר הופרה פעם אחת ונראה כי העימות רחוק מסיום. סין מאיימת בפלישה לטאיוואן, חצי האי הקוריאני מתוח כקפיץ, ואזרבייג'ן וארמניה שוב מחליפות איומים צבאיים.
על רקע זה ניתן לראות מגמה של עלייה חדה בביקוש לאמצעי לחימה והגנה – מדינות מגדילות תקציבים כדי להצטייד ולהתכונן לתרחישים קיצוניים. ב-2024 התקציב הביטחוני העולמי קפץ ב-8% ל-2.6 טריליון דולר. זו העלייה השנתית החדה ביותר מאז 2009, כאשר ארה"ב היא המובילה העולמית עם תקציב של כ-1 טריליון דולר.
המגמה השנייה המובילה בעולם היא האצה בפיתוחים טכנולוגיים, השקעות אדירות במחקר ופיתוח כדי לשפר את כלי הנשק, אמצעי ההגנה והיכולות המודיעיניות לעיתים תוך כדי הלחימה. בתחום הזה בולטות חברות ישראליות רבות לצד חברות ממדינות נוספות.
הודו במוקד
המלחמה בין הודו לפקיסטן מיקדה את תשומת הלב העולמית בשוק ההודי, שהוא אחד הצרכנים הגדולים במיוחד של התעשייה הישראלית. בעשור האחרון הודו רכשה ציוד צבאי ישראלי בהיקף של כ-3 מיליארד דולר, בין היתר מערכות הגנה אווירית ,טילים ,מל"טים מערכות מכ"ם מתקדמות ,טכנולוגיות למעקב ומודיעין ,ציוד לוחמה אלקטרונית ועוד. ב-4 שנים האחרונות הודו הייתה הלקוחה הגדולה של היצוא הביטחוני מישראל, בין היתר לאור ירידת התלות שלה בנשק מרוסיה. השנה, התעשייה האווירית ורפאל חתמו על הסכם משמעותי לייצור מערכות נשק ומערכות הגנה עם ממשלת הודו. התחממות הגזרה ההודית צפויה להגדיל עוד את צבר ההכנסות והרווחים העתידיים של חלק מהחברות בסקטור.
התעשיה הביטחונית העולמית
מדינות רבות מייצרות נשק אך המדינה המובילה היא ארה"ב שמובילה בתקציבים, בתשתיות ובתאגידי ענק. בין תאגידי הענק ניתן למצוא את לוקהיד מרטין שמייצרת מטוסי קרב, טילים ומערכות הגנה. את נורת'רופ גרומן שמתמחה במערכות מוסטות מכ"ם וסייבר. רית'און שמפחת טילים מערכות ניווט, טילים ומכ"ם. וכן ג'נרל דיינמיקס שבונה ומייצרת טנקים, ספינות קרב ועוד.
ישראל – מעצמה עולמית
הקטליזטורים שתמכו במגזר הביטחוני הישראלי ב-2024 צפויים להמשיך גם ב-2025. כך למשל אלביט מערכות שדיווחה על המשך גידול חד בצבר ההזמנות שהגיע לכ-22.6 מיליארד דולר, גבוה בכ-27% לעומת אשתקד. ההכנסות עלו לכ-6.8 מיליארד דולר והרווח הנקי עלה לכ-390 מיליון דולר ב-30% יותר מאשתקד.
חברה בולטת אחרת היא נקסט ויז'ן שפועלת בתחום המצלמות לרחפנים ויצאה בתחזית ל-2025 שההכנסות יעמדו על כ-160 מיליון דולר, גידול של 40% לעומת 2023. בשנים 2023-2024 החברה נתנה גם תחזיות עם צמיחה דו-ספרתית גבוהה בהכנסות בתחילת כל שנה ועדכנה את התחזית לאורך השנה. שיעורי הרווחיות של החברה גבוהים מאוד (מעל 50% שיעור רווח נקי) וצפויים להישמר קדימה.
מנועי בית שמש העוסקת בשיפוץ מנועים וחלקים למטוסים בתחום הצבאי והאזרחי -ממשיכה לצמוח יפה ודיווחה בחודשים האחרונים על כמה חוזים גדולים.
בשורה תחתונה נראה כי האפיק ימשיך להיות במוקד תשומת הלב העולמית.
פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. הרכישה תיעשה רק על פי התשקיפים שבתוקף והדיווחים המידיים. המידע הנ"ל אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל משקיע. הפרסום אינו מהווה תיאור ממצה של כל הוראות המיסוי.
