אגף כלכלה ומחקר עוסק בכל התחומים הקשורים לניתוח מקרו-כלכלי ומספק ניתוחים ותחזיות לכל הגופים השייכים לקבוצת הראל וללקוחותיה.
אגף כלכלה ומחקר מבצע מעקב שוטף אחר התפתחויות ומגמות מקרו-כלכליות בשווקי ההון בישראל וברחבי העולם.
האגף מנוהל על-ידי עפר קליין, המנתח את הסביבה המקרו-כלכלית בארץ ומעבר לים, ואת השפעתה על אפיקי ההשקעות השונים.​

האם הגל השני מייצר הזדמנויות חדשות? 05.07.20

מדד מניות הטכנולוגיה נאסד"ק העפיל (שוב) בשבוע החולף לשיא חדש וזכה לתואר המדד בעל התשואה החיובית הגבוהה ביותר מבין המדדים הידועים והמרכזיים.

button

סיכום מחצית: איך ניערך לגל השני של הקורונה בתיק ההשקעות? 29.06.20

מניות: במגזר הטכנולוגיה עדיפות לפיזור למגוון חברות מהסקטורים שבצמיחה

button

היערכות לגל שני: מתמקדים בסקטורים "החסינים". 22.06.20

מניות: נערכים לעדכון מדדי הבורסה, בהגדלה של מניות מסקטור הטכנולוגיה

button

הריבית תישאר נמוכה עוד הרבה זמן: לשלב מניות עם צמודים בתיק

מניות: לבדוק אם יש בתיק מניות טכנולוגיה בישראל, אחד הסקטורים הגדולים בת"א 125

button

מאמצים גלובליים לעצירת הנגיף, לצד תנודתיות חריגה בשווקים 8.3.20

בעוד שבסין נרשמה התמתנות משמעותית בקצב הנדבקים והנתונים מצביעים על חזרה הדרגתית לשגרה, הנגיף התפשט בשבועיים האחרונים למדינות מפותחות נוספות בעולם ובינהן איטליה גרמניה ספרד וצרפת, התפשטות הנגיף בארצות המערב והחשש מהתפשטותו בישראל ובארה"ב הובילו לירידות חדות בשווקי המניות ולעלייה חדה במדד הפחד שהגיע לרמה של 42 נקודות, הרמה הגבוהה ביותר מאז המשבר של 2008. בעקבות ההתפתחויות הפד האמריקאי הודיע על הפחתת ריבית של 0.5% שבועיים לפני מועד ההתכנסות בדומה להורדות ריבית שהתרחשו בקנדה ובאוסטרליה.

button

הקורונה בשווקים: כשהפחד פוגש רובוטים וחוסר ודאות 1.3.20

התפשטות וירוס הקורונה מחוץ לסין לשווקים המפותחים יצרה חששות למגיפה עולמית. המסחר הרובוטי שצבר תאוצה בשנים האחרונות החריף את מגמת הירידות בשווקים והפך את השבוע האחרון לגרוע ביותר מאז 2008 בשוקי המניות. נתוני המקרו של החודשים הקרובים צפויים להיות שלילייים ולהציג תמונת מצב של האטה בכלכלה העולמית, אך מאחר שהנתונים בפיגור - כשתשתנה המגמה, השוק כבר עשוי להשלים תיקון אגרסיבי

button

"התרופה" לקורונה: סבלנות, פיזור רחב מאוד ו...ריבית אפס 23.2.20

ההתפתחויות סביב נגיף הקורונה ממשיכות להיות הגורם הדומיננטי לתנודות בשווקים, ידיעות על חזרה הדרגתית לשגרה במחוזות מסוימים בסין ועל התמתנות במספר הנדבקים במחוז חוביי ומנגד על עלייה במספר החולים בדרום קוריאה ובמדינות נוספות הובילו לתנודות בשבוע החולף. הכלכלה הישראלית צמחה ברבעון הרביעי של 2019 בקצב מרשים של 4.8%. השבוע, הודעת ריבית בישראל. הצפי ללא שינוי, אך להערכתנו הסיכויים להפחתת ריבית בחודשים הקרובים עלו

button

הריבית האפסית חוזרת למרכז תשומת הלב של השווקים 16.2.20

הירידה בקצב התפשטות נגיף הקורונה מחוץ לסין ופתיחת מפעלים סיניים בהדרגה תורמים לירידת מפלס הדאגה בשווקים. הריבית האפסית יחד עם פרסום ציוץ של טראמפ על בחינת הטבות מס למשקיעים בשוק המניות הובילו לשיאים חדשים. בישראל, אחרי מדד מחירים לצרכן שלילי בינואר, נערכים לעונת המדדים הגבוהים יותר

button

מי שהמתין, הרוויח את השבוע הטוב במניות בחצי השנה החולפת 09.02.2020

השבוע שהחל בירידות חדות במניות על רקע החששות בשווקים מנגיף הקורונה – הסתיים בביצועים החזקים ביותר מאז יוני 2019. הגורמים שתמכו בהיפוך המגמה: התמתנות בקצב התפשטות הנגיף מחוץ לסין, נתוני מאקרו חזקים בארה"ב ועונת דו"חות מפתיעה לטובה נתונים כלכליים חיוביים גם בישראל המצביעים על ירידה בגירעון התקציבי, לצד אופטימיות המנהלים במגזר העסקי

button

שלוש המילים המסוכנות ביותר בעולם ההשקעות: "הפעם זה שונה" 02.02.2020

לפי אחת האמירות המוכרות בוול סטריט, המיוחסת למשקיע האגדי ג'ון טמפלטון, במצבי קיצון בשוק ההון נוטים משקיעים להעריך כי האירוע הנוכחי שונה מכל מה שהכרנו – בעוד שההיסטוריה מלמדת כי מעל 90% מהפעמים זה לא כך וההשפעה על תיק ההשקעות בטווח הארוך נמוכה

button

"השפעת הסינית": פחות שווקים מתעוררים, יותר ישראל וציוד רפואי 26.1.20

שבוע ראשון של ירידות במניות בעולם ב-2020, בעקבות חששות מהתפרצות השפעת בסין. ההיסטוריה מלמדת שההשפעה של אירועים דומים על תיק ההשקעות בטווח הארוך נמוכה. לטעמנו ללא קשר ישיר, יש להפחית חשיפה לשווקים מתעוררים ולהגדיל חשיפה למניות בישראל ולתחומים כמו ציוד רפואי שנהנים מרוח גבית

button

חתימה על הסכם הסחר לצד יציבות בריביות תומכות בשווקים 19.1.20

ארה"ב וסין חתמו ביום חמישי האחרון באופן פורמאלי על השלב הראשון בהסכם הסחר ויחד עם פתיחה טובה לעונת הדו"חות בארה"ב הובילו לעליות חדות בשוקי המניות. המדד הנמוך, שנה שישית ברציפות, שהסתכם בשנת 2019 ב 0.6%, ממשיך לתמוך במדיניות מוניטרית מרחיבה בישראל. ההערכה היא שהריבית בישראל תיוותר על כנה או תרד בחודשים הקרובים בשל היציבות הצפויה בשיעור הריבית בארה"ב ובאירופה – מה שממשיך לתמוך באג"ח ומניות ישראל

button

חתימת הסכם הסחר ועונת הדו"חות צפויים לתמוך השבוע במניות 12.1.20

בראש האירועים השבוע - פתיחת עונת הדו"חות לרבעון הרביעי של 2019 בארה"ב (בשלישי) וחתימה חגיגית על השלב הראשון בהסכם הסחר בין ארה"ב לסין (ברביעי). בישראל, הריבית ללא שינוי, אך בנק ישראל הדגיש כי היא תישאר או תרד – מה שממשיך לתמוך באג"ח ומניות ישראל. התגמול על חיסול סולימאני הרגיע חששות בשווקים ותרם לירידת הנפט חזרה ל59$

button

גם המאקרו תומך ב 2020 בהשקעה בישראל (גם במניות וגם באג"ח 29.12.19

נתונים כלכליים חיוביים בישראל מצביעים על האצה בפעילות הכלכלית ברבעון הרביעי של 2019. למרות שבנק ישראל מתמקד ברכישת מט"ח האפשרות של הורדת ריבית בישראל בשנת 2020 עדיין עומדת על הפרק. נמשכת האופטימיות לגבי הסכם הסחר בין ארה"ב וסין שצפוי להיחתם בינואר כאשר הצדדים צפויים להמשיך מיד לאחר מכן בשיחות אל עבר ההסכם המלא

button

מכינים את תיק ההשקעות ל-2020: מניות ואג"ח בדירוגים גבוהים 22.12.19

נתונים כלכליים מעודדים בארה"ב הובילו לעליה בתחזיות הצמיחה לרבעון הרביעי. ארה"ב וסין צפויות לחתום על השלב הראשון בהסכם הסחר בשבועות הקרובים ולהמשיך בשיחות אל עבר ההסכם המלא. בבריטניה הסכם הברקזיט אושר בקריאה שניה בפרלמנט. השבוע מסחר מקוצר ברוב השווקים בעולם בשל חופשות חג המולד

button

ירידה בסיכונים הגיאופוליטיים בעולם תומכת באג"ח ומניות בישראל 15.12.19

ארה"ב וסין הגיעו להבנות על השלב הראשון בהסכם הסחר מה שחיזק את האופטימיות בנוגע לשיפור בסחר העולמי בשנה הקרובה. בבריטניה, ניצחון סוחף בבחירות למפלגת השלטון בראשות בוריס ג'ונסון מרגיעה את השווקים בנוגע ליציאה מסודרת שלה מהאיחוד האירופי. בארה"ב הפד הותיר את הריבית ללא שינוי והדגיש כי אין בכוונתו לשנותה בקרוב

button

כלכלה עולמית צומחת + ריבית נמוכה = משקיעים ומפזרים 8.12.19

דוח תעסוקה חזק בארה"ב ועלייה באמון הצרכנים החזירו עליות לשווקים בנק ישראל מאותת על מיקוד ברכישות מט"ח השבוע צפויות החלטות ריבית בארה"ב ואירופה, בחירות בבריטניה והחלטה לגבי מכסים על יבוא מסין – הכינו את תיק ההשקעות לתנודתיות בטווח הקצר

button

איתותים כלכליים חיוביים בארה"ב ובישראל ממשיכים לתמוך בשווקים 1.12.19

למרות החלטת בנק ישראל להשאיר את הריבית בישראל ברמה של 0.25% הסיכוי להפחתת ריבית בחודשים הקרובים עדיין משמעותי. אופטימיות בשווקים על רקע נתוני מאקרו חיוביים בארה"ב, שהובילו לעלייה בתחזיות הצמיחה של הכלכלה לרבעון הרביעי. תנודתיות מגזרת הסחר בין ארה"ב וסין על רקע חתימתו של טראמפ על החוק התומך במפגינים בהונג קונג

button

צפי להורדת ריבית בישראל מחזק ההמלצה על מניות ואג"ח ישראל 24.11.19

השוק מתמחר בהסתברות גבוהה הורדת ריבית בישראל לרמה של 0.1% בחודשים הקרובים, אולי כבר השבוע (יום ב'). למרות דחיית מועד החתימה על הסכם הסחר החלקי בין ארה"ב לסין, טראמפ ממשיך לשדר אופטימיות. יציבות בתשואות אג"ח ממשלת ארה"ב על רקע דבריו של יו"ר הפד כי הריבית נמצאת כרגע ברמה נאותה והוא אינו צופה כי תמשיך לרדת

button

המאקרו והדו"חות תומכים במניות ישראל; אופטימיות לקראת הסכם ארה"ב-סין 10.11.19

אופטימיות בשווקים על רקע ההערכה כי השלב הראשון בהסכם הסחר בין ארה"ב לסין מתקרב וכי המכסים המתוכננים לדצמבר יבוטלו. שיפור במדד מנהלי הרכש ISM בענפי השירותים בארה"ב ובאירופה הפיח רוח אופטימית בשווקים. האינדיקאטורים לרבעון השלישי בישראל מצביעים על האצה בצמיחה בהובלת הצריכה הפרטית ויצוא השירותים ויחד עם פתיחה חיובית של עונת הדו"חות תומכים בחשיפה לשוק המניות

button

הנתונים הכלכליים והריבית תומכים בחשיפה באג"ח ובמניות 3.11.19

בפעם השלישית ברציפות הפד הוריד את הריבית בארה"ב ב- 0.25% וציין כי היא צפויה להישאר ברמתה הנוכחית בחודשים הקרובים. נתוני צמיחה טובים בכלכלה האמריקאית, נתוני תעסוקה מצוינים ודיווחים על המשך התקדמות בשיחות הסחר עם סין ממשיכים לתמוך בשווקים, יחד עם תוצאות כספיות טובות של החברות. הריבית הנמוכה בישראל ממשיכה לתמוך במניות

button

ההבנה שהריבית תיוותר נמוכה בישראל מעלה את האג"חים והמניות 22.10.19

עדכון נתוני הצמיחה לרבעון השני והגישה היונית של בנק ישראל מחזקים את ההערכה שהריבית בישראל תישאר נמוכה עוד זמן רב ואולי גם תרד – מה שתומך בשוק המניות והאג"ח. בעולם, אופטימיות ביחס להסכם הביניים עם סין. הפד מפתיע בתכנית רכישות אגרסיבית של אג"חים על רקע עליית ריבית הריפו

button

תש"פ: השנה העברית שבה יגלו משקיעי האג"ח בעולם את ישראל 6.10.19

כניסת ישראל למדדי האג"ח הממשלתי העולמיים בשילוב הסכם הגז עם מצרים מצטרפים לשורת גורמים הממשיכים לתמוך גם בשנה העברית החדשה בכלכלה הישראלית ובשוק המקומי. התבטאות אופטימית של טראמפ בנוגע לשיחות הסחר עם סין תרמה לשוקי המניות בסופ"ש. למרות חולשה בנתוני התעשייה בארה"ב, שיפור בנתוני התעסוקה והצריכה

button

שיחות הסחר ארה"ב-סין + ריביות נמוכות + הרכבת ממשלה בישראל = המשך תנודתיות 22.9.19

קיצור השיחות בין ארה"ב וסין תרמו השבוע לאווירה מעורבת בשווקים. תוואי הריבית העתידי יחד עם הלחצים מצד טראמפ ממשיכים לתת אותותיהם בחוסר הוודאות בשווקים. שבוע לפני ראש השנה ושבוע לאחר הבחירות לכנסת ה 22 - מה עושים בתיקים כשאי הוודאות עולה?

button

שארפ או טראמפ? התקופה הקרובה מחדדת למה צריך להתמקד בשארפ 8.9.19

דיבורים על המשך שיחות בין ארה"ב וסין תרמו השבוע לאוירה חיובית בשוק המניות – אבל כל זה יכול שוב להשתנות במהירות. הדגש המרכזי הוא בבניית תמהיל אופטימלי בין תשואה לסטיית תקן. נתוני המקרו החיוביים בארה"ב לא תואמים את צפי השוק להורדת ריבית אגרסיבית הנגזרת משוק האג"ח. באירופה צפוי השבוע הבנק המרכזי להוריד ריבית ולהודיע על תוכנית הרחבה כמותית חדשה

button

אחרי החופשה, בק טו ביזנס: משלבים אפיקי השקעה למזעור התנודתיות 1.9.19

בסיומו של החודש התנודתי ביותר השנה, התחיל חודש ספטמבר כאשר השווקים מוטרדים מתרחישי ההאטה המגולמים בעקום התשואות ומתחזיות הריבית. להערכתנו, התנודתיות תימשך ושילוב אפיקים בתיק הוא הדרך הנכונה ביותר לרוב הלקוחות לצלוח את התקופה

button

הדרך להפחתת תנודתיות שילוב אפיקים והתמקדות במניות ישראל 25.8.19

התשואות ל 10 שנים בארה"ב ירדו ל 1.53% והשוק מתמחר צפי ל 4 הורדות ריבית בשנה הקרובה. השווקים מגיבים למלחמת הסחר שבין ארה"ב לסין שעלתה מדרגה בסופ"ש החולף. עונת הדו"חות בישראל מגיעה לסיומה

button

התרחיש הפסימי הנגזר משוק האג"ח האמריקאי תומך בשילוב אפיקים 18.8.19

התשואות ל 10 שנים בארה"ב ירדו לשפל של 1.56% והשוק מתמחר צפי ל 4 הורדות ריבית בשנה הקרובה. הגורמים המרכזיים לחששות–השלכות ממלחמת הסחר על הכלכלה וההשקעות. נתוני הצמיחה לרבעון השני בישראל שפורסמו היום (א'), אינם מספרים את כל הסיפור

button

המתכון להתמודדות עם התנודתיות: הפחתת סיכונים תוך שילוב אפיקים 12.8.19

גל נוסף של הורדות ריבית בעולם וירידה בתשואות האג"ח הממשלתי. מלחמות הסחר והמטבעות ממשיכים לייצר תנודתיות בשווקים. עם סיום עונת הדו"חות בארה"ב, בישראל עונת הדו"חות בעיצומה והשבוע הבנקים במוקד

button

התנודתיות חזרה. שילוב אפיקים סייע להקטין את התנודתיות 4.8.19

הורדת ריבית ראשונה אחרי עשור והחזרה לכותרות של מלחמת הסחר, הובילו לשבוע התנודתי ביותר מאז חודש דצמבר. לתוך המחצית השנייה הדגש שלנו הוא על הפחתת סיכונים ע"י: הסטה למניות ישראל, אחזקת אג"ח לפדיון וקיצור מח"מ באג"ח הדולרי

button

מפחיתים סיכונים בתיק לפני הודעת ריבית הפד ביום רביעי 28.7.19

השבוע הפד צפוי להוריד את הריבית, השווקים מתמחרים צפי ל- 3 הורדות נוספות בשנה הקרובה. חודש יולי עומד להסתיים במחירי שיא בשווקי המניות בארה"ב. החברות האמריקאיות מכות את תחזיות הרווח ברבעון 2. מה ממשיך לתמוך באג"ח הקונצרני המקומי?

button

הצעדים הדרושים להקטנת סיכון בתיק ההשקעות לקראת המחצית ה 2 21.7.19

בכירי הפד בארה"ב מאותתים על כוונה להוריד ריבית כבר בסוף יולי והשווקים כבר מתמחרים צפי להורדות נוספות. אחרי מחצית ראשונה חזקה, איך נצליח להתמודד עם התנודתיות הצפויה ולהקטין סיכונים בתיקים? למה שומרים על החשיפה לצמודים גם אחרי המדד השלילי של יוני?

button

הריביות בעולם בדרך למטה, המניות בשיא – מה עושים בתיק ההשקעות? 15.07.19

כשהמניות בארה"ב בשיא, מסיטים חשיפה מנייתית לשווקים עם תנודתיות נמוכה יותר כמו ישראל. כשהעקום בארה"ב ממשיך להיות הפוך מקטינים סיכון על ידי קיצור מח"מ באג"ח חו"ל. כשבישראל מבינים שהממשלה החדשה תידרש לצעדים משמעותיים להקטנת הגירעון – שומרים על החשיפה לצמודים.

button

נתוני התעסוקה לא תומכים בציפיות הריבית המגולמות בשוק האמריקאי 7.7.19

דו"ח תעסוקה חזק בארה"ב מצביע על יצירה של מעל 220 אלף מקומות עבודה ביוני – מה שלא תומך בהורדת ריבית של 0.5% בסוף החודש או בארבע הורדות ב-12 החודשים הקרובים, כפי שהשוק מגלם כיום שוקי המניות בארה"ב בשיא – רגע לפני פתיחת עונת הדו"חות לרבעון 2

button

לקראת הפסגה בין ארה"ב לסין השבוע: עדיפות לאגח ומניות בישראל 23.6.19

יו"ר הפד הפתיע ונתן לשווקים את מה שרצו לשמוע: הבנק המרכזי נכון להוריד ריבית בתקופה הקרובה. במרכז העניינים השבוע פסגת ה 20G והמפגש בין ארה"ב לסין, שעשויות להיות להם השפעה גדולה על שוקי המניות והאג"ח וגם על החלטת הריבית בארה"ב. ירידת התשואות החדה בארה"ב והעליות במניות בעולם, תומכים באג"ח ומניות ישראל

button

האג"ח בישראל נהנה מכל העולמות: אינפלציה חיובית וריבית נמוכה 16.6.19

השבוע מצפים בשווקים להחלטת הפד ולהתבטאויות בנוגע לתוואי הריבית הדולרית העתידית. על רקע צפי ל 3 הורדות ריבית בארה"ב, קשה לראות את בנק ישראל מעלה את הריבית. ירידת התשואות החדה בארה"ב והעליות במניות בעולם תומכים באג"ח ומניות ישראל

button

ירידת הריבית הצפויה בארה"ב תומכת באג"ח ומניות בישראל 10.6.19

הפד מאותת על חזרה למדיניות מרחיבה במידה ומגמות השוק ימשיכו. דראגי חוזר למדיניות מרחיבה עם תמריצים למתן אשראי בנקאי חדש באירופה. ירידת התשואות החדה בארה"ב והעליות במניות בעולם תומכים באג"ח ומניות ישראל

button

הלקח המרכזי מחודש מאי: טוב שיש מניות ישראל בתיק המניות 02.06.19

על רקע החרפת מלחמת הסחר לגזרות נוספות כמו מקסיקו והודו, שוק האג"ח בארה"ב כבר מתמחר סיכוי גבוה לשתי הורדות ריבית עד סוף 2019 – מה שמוריד את הסבירות לעליית ריבית בישראל השנה. האם צריך לשנות את תיק ההשקעות לקראת הבחירות החוזרות בישראל?

button

לצד הרעשים בשוקי ההון בעולם - ישראל מסתמנת כאי של יציבות 26.5.19

חשש מההאטה בארה"ב בשנה הקרובה - עקום התשואות ממשיך לרדת. התפטרותה הדרמטית של ראשת ממשלת בריטניה, תרזה מיי, השאיר את השווקים אדישים. השבוע צפויה להסתיים עוד עונת דו"חות חיובית בישראל

button

לא ניצחנו באירוויזיון, אבל אנחנו מנצחים בכלכלה 19.5.19

עם צמיחה מהירה במיוחד ברבעון הראשון ואינפלציה מתונה, מירב הסיכויים שלא יהיה שינוי בריבית בנק ישראל מחר (ב') מגוון גורמים תומכים בהמשך חשיפה למניות ישראל השיחות בין ארה"ב לסין ממשיכות להשפיע על השווקים – והתנודתיות

button

כשארה"ב וסין נלחמות, אנחנו בוחרים בישראל 12.5.19

כשטראמפ מעלה במפתיע מכסים על יבוא מסין והשווקים בעולם חוטפים, אנחנו מעדיפים להגדיל חשיפה למניות בישראל שממשיכות ליהנות ממומנטום חיובי, כלכלה חזקה (חכו לנתוני הצמיחה השבוע) ותמחור נוח יותר מהשווקים בעולם (עוד רגע תיפתח עונת הדו"חות בישראל)

button

מתמקדים בכלכלה, לא בהתחממות הביטחונית 5.5.19

ההיסטוריה מלמדת שלאירועים ביטחוניים אין השפעה לאורך זמן על תיק ההשקעות, מה שקובע הם הביצועים הכלכליים. עונת הדו"חות החזקה מן הצפוי בארה"ב ונתוני התעסוקה והאבטלה שהכו את התחזיות מספקים תמיכה לשווקים. הנתונים הכלכליים ומדדי המחירים תומכים בחשיפה משמעותית לאפיק הצמוד בתיק ההשקעות

button

אביב גם בשווקים: עליות חדות במניות ובאג"ח בסיכום אפריל 28.4.19

המניות והאג"ח בכל העולם המשיכו בשבוע האחרון ובאפריל כולו את מסע העליות של הרבעון הראשון. עונת דו"חות חזקה מהצפוי בארה"ב מספקת תמיכה בשוקים. העיצומים הצפויים על איראן מטלטלים את מחירי הנפט ומספקים עוד תמיכה לאפיק הצמוד

button

האם גם מדד מרץ יפתיע כלפי מעלה ויתמוך בהגדלה נוספת של צמודים בתיק ההשקעות? 14.4.19

מדד המחירים צפוי לעלות ב-0.4%, אך בנק ישראל מאותת כי הוא לא ממהר להעלות את הריבית, לאחר שגם פרוטוקול הפד מצביע על האפשרות שהריבית תישאר השנה ללא שינוי. עונת הדו"חות בארה"ב נפתחת בצל תחזיות נמוכות – מה שמגדיל את הסיכוי שהפתעות חיוביות יובילו לעליות. כל הסיבות להמשיך לשמור על פיזור אפיקי בתיק ההשקעות

button

בוחרים לא להתרגש מהבחירות 7.4.19

ההיסטוריה בשוק ההון העולמי והישראלי מלמדת שלבחירות השפעה נמוכה בטווח הקצר ולכן על המשקיעים להמשיך לבחון את התמונה הכלכלית ולשמור על פיזור אפיקי לקראת התנודתיות שעשויה ללוות את תהליך הרכבת הממשלה. עד יום שישי חייבת בריטניה לסגור עסקה על יציאה מהאיחוד – או שתשלים יציאה ללא הסכם

button

אחרי רבעון חזק, איך נתמודד עם התנודתיות הצפויה בשווקים 31.3.19

הרבעון החזק ביותר בשוק המניות בעשור האחרון בארה"ב מסתיים עם חששות גדולים להמשך 2019, התהפכות עקום התשואות והחששות ממיתון. הפרלמנט הבריטי דחה שוב את הסכם הברקזיט. הכלים המרכזיים להתמודדות עם התנודתיות: אחזקת אג"ח לפדיון ושילוב מניות ואג"ח במכשיר אחד

button

אג"ח מדינה והדולר מהווים הגנה על תיק ההשקעות 24.3.19

ירידות במניות לצד רווחי הון באג"ח מדינה ארוכות והתחזקות הדולר בעולם מחזקים את החשיבות של גיוון האפיקים והחשיפה לדולר בתיק ההשקעותץ. בעוד שבעולם הדרמה היתה במקרו, בשוק המקומי היא התמקדה בגזרת המיקרו בדו"חות כספיים של חברות התקשורת סלקום ובזק. גורלו של הברקזיט עדיין לא ברור

button

האינפלציה מרימה ראש ומספקת תמיכה נוספת בחשיפה לאג"ח קונצרני צמוד בתיק ההשקעות 17.3.19

מדד המחירים לצרכן לפברואר הפתיע שוב כלפי מעלה וסימן את תחילתה של תקופת המדדים הגבוהים. בארה"ב המדד הפתיע דווקא למטה ותמך באופטימיות השווקים – אך השבוע הבנק המרכזי עשוי להפתיע. שוקי המניות חזרו לעליות

button

השוק יצא לנח... מתי העליות יחזרו? 10.3.19

אחרי ינואר ופברואר שהרקיעו, הגיע שבוע של ירידות במניות. סין מפחיתה את יעד הצמיחה ל 6% עד 6.5%. דו"ח תעסוקה פושר בארה"ב. הבנק האירופאי מתחייב להותיר את הריבית ללא שינוי עד סוף השנה. פחות מתרגשים מהעלייה בגרעון התקציבי

button

שוק ההון חזק מהפוליטיקה 3.3.19

המומנטום החיובי בשווקי המניות נמשך. סבב שיחות נוסף בין ארה"ב לסין דחה את העלאת המכסים למהלך חודש מרץ. מדד שנחאי הסיני רושם עליות חדות והאופטימיות חוזרת

button

חודשיים לתיקון בשווקים, אחרי העליות מה עושים בתיקים? 24.2.19

אחרי חודשיים של עליות חדות בשווקים, כאשר רבים מהמדדים כבר החזירו למשקיעים את מלוא הירידות, מבינים יותר ויותר משקיעים את היתרונות של תיק השקעות הכולל פיזור אפיקי נרחב. סבב שיחות נוסף בין ארה"ב לסין הסתיים מקנה סיבה אופטימית בשווקים

button

חולשה במקרו בארה"ב וסיכוי לעוד הרחבה באירופה הקפיצו המניות 17.2.19

האפשרות לתוכנית הרחבה כמותית חדשה באירופה הקפיצה את הבורסות בגוש היורו – והזכירה למשקיעים עד כמה חשוב הפיזור לכל האפיקים והשווקים. חולשה במקרו בארה"ב מרחיקה עוד יותר את הצפי לעליית ריבית ותמכה ביציאה הרשמית של הנאסד"ק מהשוק הדובי, אחרי שהשלים עלייה של 21% מאז השפל בדצמבר

button

אחרי ינואר: התנודתיות חוזרת, חשיבות שילוב אפיקים מתחדדת 10.2.19

חששות מחודשים ממיתון בארה"ב יחד עם הורדת תחזיות הצמיחה באירופה החזירו בשבוע החולף את התנודתיות לשווקים והזכירו למשקיעים את הצורך בשילוב אפיקים בתיק ההשקעות כדרך מרכזית להתמודדות עם שינויים מהירים בשווקים

button

השווקים מקבלים תדלוק מהצפי להאטה בקצב עליית הריבית 3.2.19

שבוע שישי ברציפות של עליות בשווקים, כשבינתיים החששות שליוו את פתיחת 2019 לא מתממשים. איתותי הפד בארה"ב על האטה בקצב העלאת הריבית יחד עם המשך עונת דו"חות חיובית – תומכים בחידוש אמון המשקיעים ובחזרתם לשוק. הדרך המועדפת להתמודד עם התנודתיות, היא שילוב אפיקי השקעה שונים בתיק ההשקעות

button

התרופה לשוק התנודתי – שילוב אפיקי השקעה 27.1.19

אחרי ינואר החזק בשווקים הפיננסיים, ממתינים בשווקים לשמוע מה יגיד הבנק המרכזי האמריקאי בהחלטת הריבית השבוע. באירופה, דיבר בשבוע החולף דראגי על "הרעה במאזן הסיכונים" והותיר את הריבית על כנה. השוק שומר על רמת תנודתיות גבוהה, הדרך הטובה להתמודד עם התנודתיות, היא בעיקר ע"י שילוב אפיקי השקעה שונים

button

המתמידים של דצמבר, מרוויחים בינואר 20.1.19

שבוע חיובי נוסף בשווקים, כשאפקט ינואר ממשיך להשפיע ומחזיר כבר את רוב הירידות של חודש דצמבר. עם זאת, נתוני המקרו בארה"ב מעורבים – ואילו בבריטניה מתגברים החששות לאור חוסר ההסכמה על מתווה הברקזיט

button

הצפי להתמתנות העלאת ריבית הפד תומכת בשוקי המניות והאג"ח 13.1.19

התנודתיות בשווקים מעט פוחתת. בטווח הקצר הפסיכולוגיה תמשיך להשפיע בצורה חדה על מחירי הנכסים, גם ללא שינוי מהותי בנתונים. בטווח הארוך – נתוני הצמיחה העולמית והריבית יקבעו את כיוון השווקים. התמתנות האינפלציה בארה"ב תגרום להעלאת ריבית "סבלנית וגמישה"

button

מי ינצח הפסימיות של האג"ח בארה"ב או האופטימיות במניות? 06.01.19

בזכות יום שישי והתבטאות יו"ר הפד, שנת 2019 החלה בעליות בשוקי המניות, למרות דצמבר האדום שקדם לה. עונת הדו"חות בארה"ב תיפתח השבוע – והמשקיעים מחכים לסימן שיעיד על הכיוון בשנה הנוכחית. עקום האג"ח האמריקאי מצביע על האטה/מיתון, שוק המניות מצביע על המשך צמיחה.

button

הנגידים מייצרים קרקע נוחה לעוד מניות ואג"ח - 28.08.17

ג'נט ילן ומריו דראגי לא יצאו בוועידת הבנקאים בג'קסון הול בהצהרות שעלולות להפריע לשוקי המניות להמשיך לעלות ולשוקי האג"ח בחו"ל להמשיך ולהפגין ביצועים חזקים – בלי ציפייה להידוק מוניטארי מהיר בתקופה הקרובה ...

button

כשהריבית אפסית ומחירי הנדל"ן גבוהים – תכנון פיננסי הוא הכרחי! לבעלי סכום נזיל של 300,000 ₪ ומעלה

למידע נוסף