מסביב לעולם | המניות האמריקאיות המשיכו בעליות בהובלת מניות הטכנולוגיה, כאשר מדד S&P 500 המשיך לרשום שיאים, למרות שמחירי הנפט נותרו גבוהים משמעותית מהמחיר לפני המלחמה. סנונית אפשרית ראשונה של השפעה על הכלכלה ראינו בעליה במדד המחירים ליצרן שרשם את העלייה הגבוהה ביותר מאז 2022. העלייה בעלויות היצרנים עדיין לא באה לידי ביטוי במחירים לצרכן, אך החשש לכך עדיין קיים ובא לידי ביטוי בתשואות האג"ח בארה"ב שנמצאות ברמות גבוהות יחסית, כאשר השוק לוקח בחשבון אפילו העלאת ריבית.
השוק המקומי | הסיפור המשמעותי בישראל הייתה הצניחה בשער הדולר מול השקל, שהגיע לרמה של 2.81 בסוף החודש. ההיחלשות נובעת מכניסה של כסף זר לישראל בעיקר לתעשיות הביטחוניות, אך גם מכניסה של כסף לשוק ההון המקומי על רקע הרגיעה הביטחונית. הירידה בשער הדולר, יחד עם יציבות בשוק המחירים והפסקת האש הביאו את נגיד בנק ישראל להפחית את הריבית ברבע אחוז.
תגובת שווקי המניות להורדת הריבית הייתה מינורית, כאשר המדדים רשמו עליות שערים, אך עלו משמעותית פחות ממדדי המניות בחו"ל. עם זאת, ראינו עליות נאות במדדי האג"ח השונים שמושפעים יותר מהריבית.
מדדים המרכזיים | בישראל מדד ת"א 125 עלה ב-2.7%. התורמים הגדולים לעליה היו בעיקר חברות הביטוח והפיננסים שעלו בשיעור של 7.7%. עם זאת, סקטורים אחרים רשמו חולשה כאשר מדד ת"א גז ונפט ירד ב-10.4% בשל ירידת מחירי האנרגיה בעולם. מדד הבנקים גם הוא נחלש ב-5.3%, ואפילו מדד הנדל"ן שאמור היה להנות מירידת הריבית רשם ירידה של כאחוז. הדולר רשם ירידה של 4.5% והגיע בסוף החודש לשער של 2.81 ש"ח לדולר. תשואת האג"ח הממשלתי ירדה לרמה של 3.7%. האג"ח הקונצרני הוסיף 1.05%.
בחו"ל, מדד ה-S&P 500 עלה ב-5.1% בעוד שהנסדק זינק ב-10.5% . תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב עלתה לרמה של 4.43% בשל ההבנה כי הורדות הריבית בארה"ב יאלצו לחכות עד להתבהרות המצב בשווקי האנרגיה. מדד ה-MSCI AC עלה ב-4.4%, כשניתן לציין את הניקיי היפני שעלה ב-11.9% בסיכומו של החודש. הנפט רשם ירידה משמעותית של 17.4%, ונסחר במחיר של 91.8 דולר לחבית, עדיין רמה גבוה מאוד יחסית למחיר לפני המלחמה.
אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה. חלק מהמידע המצוין לעיל מתבסס על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. האמור בכתבה משקף את חוות דעתה של החברה במועד כתיבת הכתבה וזו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה.
