מניות ערך (Value Stocks) הן לרוב מניות של חברות ותיקות, יציבות וצומחות, אך השוק מתמחר אותן במחיר הנמוך מערכן האמיתי, כפי שהוא משתקף באמצעות ניתוח פיננסי. לרוב, מניות ערך הן בעלות מודל עסקי ברור, מוכח ויציב והן בעלות נכסים מוחשיים כמו מפעלים, ציוד ופטנטים. בניגוד לחברות הצמיחה (Growth Stocks), בדרך כלל שיעורי הצמיחה של חברות הערך נמוכים יותר וזו אחת הסיבות לכך שהשוק מתמחר אותן בחסר.
מניות ערך נפוצות בעיקר בסקטורים מסורתיים ויציבים, שבהם לחברות יש הכנסות ורווחים עקביים לאורך זמן. בין היתר ניתן למצוא חברות כאלה בתחומי הפיננסים (בנקים, חברות ביטוח והשקעות), אנרגיה (חברות נפט, גז וחשמל), תעשייה (בעיקר בתחומי הייצור, הלוגיסטיקה והתחבורה, בריאות וכן צריכה בסיסית.
המאפיינים של מניות ערך:
- מכפילי רווח נמוכים מהממוצע בשוק
- מכפילי הון נמוכים (שווי שוק נמוך להון עצמי)
- תשואת דיבידנד גבוהה – רוב חברות הערך מחלקות דיבידנדים
- חברות בוגרות ויציבות – לרוב מדובר בחברות מבוססות ולא בחברות צמיחה צעירות.
- ציפיות שוק נמוכות – השוק "לא מאמין" בפוטנציאל של החברות" והדבר משתקף במחירן.
בין חברות הערך ניתן למצוא לדוגמה את חברת המזון והשתייה קוקה קולה (KO). קוקה קולה היא חברה גלובלית בעלת מוצרים מוכרים, יש לה פטנטים ונכסים והיא מתאפיינת בצמיחה מתמשכת, איתנות פיננסית גבוהה יחסית ומספקת למשקיעה דיבידנדים באופן קבוע. אין פלא שהיא אחת המניות החביבות על המשקיע האגדי וורן באפט. גם חברת האחזקות של באפט, ברקשייר האתווי, נחשבת למניית ערך. בתחום הפארמה לדוגמה ג'ונסון אנד ג'ונסון וכן הבנקים ג'י.פי מורגן צ'ייס וחברת האנרגיה שברון.
מתי כדאי להשקיע במניות ערך?
בתקופות של תנודתיות או מיתון – מניות ערך לרוב עמידות יותר בזמנים קשים מאחר שפעמים רבות המוצרים שלהן נחוצים גם בתקופות שבהן צרכנים נוטים להיות מחושבים יותר ולכן הן צפויות להיפגע פחות ממניות צמיחה.
כאשר השוק בתמחור גבוה – במצבים שבהם מניות הצמיחה מתומחרות ביתר, משקיעים מחפשים מניות זולות יותר עם בסיס חזק ומחיר אטרקטיבי יותר.
בתקופה של אינפלציה וריביות גבוהות יחסית – תקופות כאלה נחשבות טובות יותר למניות הערך, הנהנות מיציבות במודל העסקי שלהן ונמצאות במצב טוב יותר להתמודד עם עלויות גבוהות, כיוון שהן פחות תלויות בצמיחה מהירה כדי לייצר רווחים וכן יכולות "לגלגל" את עליית המחירים ללקוחות בקלות יחסית (יש להן מותג מוכר ומבוקש שצרכנים לא ממהרים לוותר עליו).
מאחר ומדובר בחברות בשלות יחסית, הן בדרך כלל בעלות איתנות פיננסית גבוהה יחסית ומינוף נמוך ולכן הריבית הגבוהה משפיעה עליהן פחות, בהשוואה לחברות צעירות שנטל החוב הפיננסי שלהן גבוה יחסית.
למשקיעים שמחפשים יציבות ודיבידנדים - מניות ערך נוטות להציע תשואות יציבות יותר בשוק תנודתי. הן לרוב מחלקות דיבידנדים, מה שמספק למשקיעים תחושת ביטחון ותזרים קבוע.
בשורה התחתונה, מניות ערך מציעות למשקיעים שילוב של יציבות פיננסית והזדמנות להשגת תשואות סולידיות לאורך זמן. בזמנים של תנודתיות וחוסר ודאות, רמות אינפלציה גבוהה וסביבת ריביות גבוהה יחסית , מניות ערך עשויות להפגין ביצועים טובים יותר ותנודתיים פחות.
נכון לאפריל 2025. אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה. המידע הנ"ל אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל משקיע. הפרסום אינו מהווה תיאור ממצה של כל הוראות המיסוי.
