ארה"ב - שווקי המניות בארה״ב רשמו שבוע חמישי ברציפות של עליות, עם הגעה לרמות שיא: מדד S&P 500 עלה בכ-0.9%, מדד הנאסד״ק הוסיף כ- 1.5% כאשר בחודש אפריל השלים מדד ה- S&P 500 עליה של קרוב ל־10.4% והנאסדק כ – 16%. העליות נבעו בראש ובראשונה מסקטור הטכנולוגיה שהפך לנכס השקעה המשלב מאפייני צמיחה הגנה ורווחיות. בחודש אפריל עלה המדד בכ־20% תוך בולטות יוצאת דופן לסקטור השבבים, עם עלייה חדה של כ־38%.
העליות נרשמו במקביל לעלייה במחירי האנרגיה, על רקע חששות להסלמה גיאו־פוליטית במפרץ ולצד עליית תשואות חדה בשוק האג״ח.
עונת הדוחות נמשכת ומציגה נתונים דוחות חזקים וצפי השקעות עתק, השבוע פורסמו דוחות של ענקיות הטכנולוגיה: גוגל, מיקרוסופט ואמזון הציגו תוצאות חזקות מהצפי עם דגש משמעותי על צמיחה בפעילות הענן, שהפכה למנוע צמיחה מרכזי. ענקיות הטכנולוגיה צפויות להשקיע השנה כ- 750 מיליארד דולר, מדובר בסכומים השווים בהיקפם כמעט לתקציב הביטחון האמריקאי.
מחירי הנפט – עלייה במחיר הנפט הביאה ל- 108$ לחבית.
שוק האג״ח מציג השבוע עליית תשואות מתונה התשואה בארה"ב ל 10 שנים עלתה ועומדת על 4.4%. הפד הותיר את הריבית ללא שינוי והיא עומדת על 3.75% , השוק אינו מתמחר הפחתת ריבית בארה״ב בשנה הקרובה – לכל הפחות עד אמצע 2027.
ישראל – מגמה חיובית, בהובלת תשתיות וטכנולוגיה, מדד ת״א 90 זינק השבוע בכ־5%, ת״א 35 עלה בכ־4% וחזר לרמות שיא. ת״א 125 – עלייה מצטברת של כ־19.3% מתחילת השנה. הובילו את המגמה סקטור תשתיות ואנרגיה, בדגש על סולארי כגון דוראל.
עדכוני מדדים – עדכון מאי: מחזורי שיא וביקושים חריגים.
ביום חמישי, 7 במאי, צפוי עדכון מדדים משמעותי במיוחד בבורסה בת״א, אשר על פי ההערכות צפוי להיות אחד מאירועי המחזור הגדולים בתולדות הבורסה, ואף לשבור את שיא המחזורים שנרשם במאי 2010 . החשיבות המרכזית עבור המשקיעים היא יחס הביקוש או ההיצע אל מול המחזור היומי הממוצע של כל מניה – נתון שמחדד היכן צפויים לחצים טכניים משמעותיים.
שוק האג"ח בישראל - חוזק יחסי בצמודים.
אג"ח ממשלתי צמוד: עלייה שבועית של כ־0.4%, תל־בונד 60 עם עלייה של 0.3% השבוע וכ- 1.5% בחודש האחרון. עם זאת, במבט שנתי – שוק האג"ח הקונצרני מתקשה על רקע: עליית תשואות, ציפיות אינפלציה גבוהות ואי־ודאות גיאו־פוליטית.
לסיכום, שבוע המסחר, שוק המניות ממשיך להפגין עוצמה מרשימה, בהובלת טכנולוגיה ודוחות חזקים.
מצד שני – שוק האג"ח, האינפלציה והסחורות משדרים מסר מרסן וברור. הפער בין האפיקים הולך ומעמיק וידרוש זהירות, סלקטיביות ומיקוד גבוה בתקופה הקרובה – במיוחד נוכח ההתפתחויות הביטחוניות והמאקרו־כלכליות.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------אין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או להעביר את העבודה או חלקים ממנה ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהראל פיננסים. עבודה זו מתבססת על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. הנחת החברה כי המידע ונתונים אלו נכונים, אך אין השימוש בהם מהווה אימות ו/או אישור לבדיקת נכונותם. האמור בעבודה זו משקף את חוות דעתנו במועד פרסום העבודה. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא, לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בעבודה זו, וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. הכותבים ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בעבודה זו, וזאת באופן המנוגד לאמור בעבודה זו. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בעבודה זו עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בעבודה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. עבודה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישים והמיוחדים של כל משקיע.
