ארה"ב - שבוע שלילי בשווקי ארה"ב כאשר S&P 500 יורד 2%- והנאסדק 1.3%-. הירידות השבוע הגיעו גם ל-S&P E.W שהשיל מערכו 3.3%-. מדד הוויקס קפץ מ-21 ל-29. השווקים חוששים מהתארכות העימות במפרץ הפרסי והמשך סגירת מצרי הרמוז שמשפיעים באופן ישיר על מחירי האנרגיה שקפצו את העלייה הגבוהה מאז שנות ה-80. נפט ברנט עלה בשבוע החולף ב-34% למחיר של 93$ והבוקר זינק בעוד 15%+ למחיר של 107$. הרגישות הגבוהה למחירי הנפט מורגשת בעיקר באסיה. עקב עליית מחירי האנרגיה ראינו גם עלייה בציפיות האינפלציה על אף דוח התעסוקה המאכזב שפורסם בשבוע החולף. לפיכך ראינו עלייה בתשואת האג"ח לשנתיים מרמה של 3.4% לרמה של 3.56% וגם באג"ח לעשר שנים מ-3.9% ל-4.13%. השוק מצפה כיום לריבית בעוד שנה (מרץ 2027) של 3.25%.
אז מה היה בפרסום של דוח התעסוקה לחודש פברואר? ראינו התכווצות של שוק התעסוקה האמריקאי כאשר הציפיות היו לתוספת של 55 אלף משרות חדשות (אחרי שבינואר הייתה תוספת של 126 אלף) ואילו בפועל ראינו ירידה של 92 אלף משרות חדשות. החולשה נבעה בין היתר מקשיי מזג האויר ומהשבתה במגזר הבריאות. גידול אפסי במועסקים בחצי שנה אחרונה. שיעור האבטלה עומד על 4.4% אל מול צפי של 4.3% כפי שהיה בחודש ינואר. שיעור ההשתתפות עומד על 62% לעומת ינואר עם 62.1%. שינוי בעלות שכר ממוצע לשעה (שנתי) עומד על 3.8% אל מול צפי של 3.7% כפי שהיה בחודש ינואר. אחוז השינוי החודשי עומד על 0.4% (צפי 0.3% ובינואר 0.4%).
בנוסף, פורסם דוח ISM שירותים לחודש פברואר גבוה מהצפי 56.1 (צפי 53.5 ינואר 53.8). זהו שיא מאז חודש פברואר בשנת 2022, זינוק בהזמנות חדשות ועליה בסעיף תעסוקה. נתון הייצור עומד על 52.4 , גבוה מצפי של 51.7 ולעומת חודש ינואר עם 52.6.
בישראל השוק המקומי שואג כארי ומציג עליות חדות ונאות. סקטור הגז והנפט עלה בשבוע החולף מעל 15% בהובלת דלק קבוצה שעלתה 22%. גם סקטור הביטחוניות עולה מעל 12% בהובלת מניית אלביט שעלה 16%. סקטור הביטוח מזנק ב15% ומוביל את העליות במניות הפיננסים כאשר הבנקים עלו 1% בלבד בשבוע החולף, זאת לאחר פרסום דוחות הבנקים הגדולים לאומי ופועלים. הבנקים הציגו אחוז צמיחה גבוה בתיק האשראי ושיעור נמוך יחסית של הפרשה לחומ"ס, ועדיין ראינו מימוש בסקטור הבנקים על רקע פרסום דוחות אלו.
בגזרת האג"ח המגמה גם היא הפוכה לעולם וראינו עליות נאות, בעיקר בצמודים ובעיקר באג"חים הארוכים. תל בונד צמודות בנקים עלה בשבוע החולף 0.9% ותל בונד תשואות צמוד זינק ב-1.6%.
המשך פרסום דוחות השבוע כאשר היום בזק, מחר (שלישי) דיסקונט והבנק הבינ"ל, ברביעי נקסטוויז'ן ובחמישי OPC.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או להעביר את העבודה או חלקים ממנה ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהראל פיננסים. עבודה זו מתבססת על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. הנחת החברה כי המידע ונתונים אלו נכונים, אך אין השימוש בהם מהווה אימות ו/או אישור לבדיקת נכונותם. האמור בעבודה זו משקף את חוות דעתנו במועד פרסום העבודה. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא, לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בעבודה זו, וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. הכותבים ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בעבודה זו, וזאת באופן המנוגד לאמור בעבודה זו. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בעבודה זו עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בעבודה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. עבודה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישים והמיוחדים של כל משקיע.
