ארה"ב- המדדים בארה"ב שוברים את הרצף החיובי ומסכמים שבוע שלילי כאשר הנאסדק משיל מערכו 3%- ומדד S&P 500 יורד ב-1.6%-. פורסם מדד ISM שירותים לחודש אוקטובר מעל הצפי ברמה של 52.4 לעומת צפי של 50.7 כאשר בחודש ספטמבר המדד עמד על 50, זאת בהשפעת התחזקות הזמנות חדשות ומחירים. העדר פרסום נתונים ממשיך לאור המשך השבתת הממשל.
רמת התשואות השבוע ללא שינוי ניכר כאשר התשואה לשנתיים עומדת על 3.6% והתשואה לעשר שנים עומדת על 4.1%. השוק צופה ריבית של 3.25% בסוף שנת 2026, ההסתברות להורדת ריבית בחודש הבא עומדת על 70%.
אוסטרליה- לאחר שלוש הפחתות ריבית השנה, הבנק המרכזי באוסטרליה הותיר בשבוע החולף את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.6% ואותת על עצירה במחזור הפחתות הריבית כאשר הדגיש את החשש ששוק העבודה ההדוק והעלייה במחירי הדיור עלולים לגרום להתחדשות לחצי המחירים. נתוני האינפלציה הרבעוניים שפורסמו בשבוע שעבר היו גבוהים מהצפי, כאשר אינפלציית הליבה עלתה ל־3%, בקצה העליון של יעד הבנק. שילוב של עליית אינפלציה מחודשת, שוק עבודה הדוק והקלה במתיחות הסחר בין ארה"ב לסין מחזקים את ההערכה כי הבנק לא יחזור להפחתות ריבית בקרוב.
בישראל- מגמה חיובית כאשר ת"א 35 הוסיף לערכו השבוע 1.9% לאחר העלייה החדה במניית טבע לאור פרסום דוחותיה בשיעור של 20%. סקטור הפיננסים בלט השבוע לחיוב כאשר הבנקים עלו 1% והביטוח זינק ב8.3%, זאת לעומת ענף הנדל"ן שספג ירידות השבוע- ת"א בנייה ירד 2.8%- ות"א נדלן בשיעור של 1.6%-. באפיק האג"חי אנו ממשיכים לראות דשדוש , מדד תל בונד שקלי בנקים וביטוח עלה השבוע 0.1%.
עונת הדוחות בארץ עולה הילוך השבוע כאשר בשני קמטק טאוור ניו-מד ונקסטויז'ן, בשלישי אמות ובזק וברביעי כיל אנלייט ומבנה.
S&P עדכנה את אופק הדירוג של ישראל מ"שלילי" ל"יציב" (דירוג A) בעקבות הפסקת האש.
אמנם אנו כבר בעיצומו של הרבעון הרביעי, אך מרבית הנתונים הכלכליים המתפרסמים עדיין מתייחסים לרבעון הקודם. מדד סך ערך הרכישות הריאלי בכרטיסי אשראי עלה ב-3% בספטמבר (מנוכה עונתיות) והציג זינוק של כ-9.5% לעומת הרבעון הקודם, עדות לעוצמת הצריכה הפרטית במהלך הרבעון השלישי. נתוני הרכישות הנומינליים הראשוניים לאוקטובר מצביעים על ירידה של כ 2%, אם כי חלק ממנה נובע ממספר ימי עסקים נמוך עקב חופשות חגי תשרי.
הנתון הבולט בישראל בשבוע האחרון הוא המדד החודשי לפעילות המשק של בנק ישראל, שרשם עלייה של 1.8% בשלושת החודשים שהסתיימו בספטמבר, הקצב המהיר ביותר זה כשנתיים, בעיקר בזכות זינוק חד ביולי לאחר התכווצות חדה ביוני. הנתונים האחרונים מחזקים את הערכתנו כי התוצר צמח בקצב מהיר ברבעון השלישי, בחלקו כפיצוי על הירידה הזמנית שנרשמה ברבעון השני.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או להעביר את העבודה או חלקים ממנה ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהראל פיננסים. עבודה זו מתבססת על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. הנחת החברה כי המידע ונתונים אלו נכונים, אך אין השימוש בהם מהווה אימות ו/או אישור לבדיקת נכונותם. האמור בעבודה זו משקף את חוות דעתנו במועד פרסום העבודה. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא, לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בעבודה זו, וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. הכותבים ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בעבודה זו, וזאת באופן המנוגד לאמור בעבודה זו. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בעבודה זו עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בעבודה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. עבודה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישים והמיוחדים של כל משקיע.
