ארה"ב
מדד ה־S&P 500 והנאסד״ק סגרו שבוע שמיני ברציפות של עליות – אירוע נדיר מאוד בראייה היסטורית של עשרות שנים. מדובר במהלך משמעותי, שממשיך להיות מובל בעיקר על ידי כניסות חזקות למכשירים פסיביים, ובעיקר לסקטור הטכנולוגיה שעלה מתחילת החודש כ- 13%.
מתחילת חודש מאי מדד הנאסד״ק עלה כ- 7.4% ומתחילת השנה השלים עליה של- 16.8%.
מדד S&P 500 עלה בחודש מאי בכ-3.7% ועומד על תשואה שנתית של 9.2%.
מחיר הנפט רשם תיקון וירד מ 109$ וכעת נסחר סביב 103$, על רקע התקדמות בשיחות מול איראן.
עונת הדוחות - 84% מחברות ה-S&P 500 שפרסמו תוצאות דיווחו על רווח למניה שהיה גבוה מהצפי בהשוואה ל76% שעשו זאת בעשור האחרון, רווחי חברות ה- S&P 500 עלו ב-14.8%, רווחי 7 המופלאות עלו ב-24.3% ורווחי חברות השבבים זינקו ב-42.0%.
בשוק האג"ח התשואות נותרו יציבות, כאשר התשואה לשנתיים עומדת על 4.1%, התשואה ל-10 שנים עומדת כיום על 4.6%.
על אף האופטימיות בשוק המניות, השוק מתמחר העלאת ריבית ראשונה כבר בסוף 2026.
היום לא מתקיים מסחר בארה״ב ובבריטניה לרגל Memorial Day .
ישראל
המסחר בת"א ממשיך במגמה שלילית מדד ת״א 125 ירד בכ-1.4% במהלך השבוע המקוצר, והעליות של חודש מאי כמעט ונמחקו.
מדד ת״א 90 ירד כ 1% ומדד ת״א 35 ירד השבוע בכ־1.4% ונכון לשבוע זה עומד על תשואה מצטברת של 21% מתחילת שנה.
עונת הדוחות - בשבוע האחרון פורסמו דוחות הבנקים שהיו בהתאם לציפיות, הבנקים הגדולים ממשיכים להוות רכיב רלוונטי בתיק המניות, למרות האתגרים בטווח הקצר. בהסתכלות קדימה, בהנחה של התאוששות בפעילות הכלכלית, צפויה חזרה לצמיחה בתיק האשראי – מה שמהווה גורם תומך לבנקים. צפוי שבוע מעניין נוסף עם המשך עונת הדוחות, השבוע צפויים להתפרסם דוחות של ביג, אלביט, מנורה, מבנה, שפיר ובהמשך הפניקס ודמרי.
שוק האג"ח המקומי הציג השבוע מגמה מעורבת. המשך הפסדי הון באג״חים הארוכים, דומיננטיות של האג״חים הצמודים – הן בממשלתיים והן בקונצרניים. בלטו במיוחד אג״חי CoCo שעלו בכ-1.2% מתחילת החודש וכ-2.4% מתחילת השנה.
מבט קדימה- החלטת ריבית
האירוע המרכזי השבוע הוא החלטת הריבית של בנק ישראל,היום יום שני, כאשר השוק מצפה להפחתה של 0.25%.
מדובר באירוע משמעותי מאוד שצפוי להשפיע הן על שוק האג״ח והן על סקטורים בשוק המניות.
לסיכום, השווקים הגלובליים, בהובלת ארה״ב, ממשיכים להציג עוצמה עם מגמת עלייה ברורה, בעיקר על רקע ביצועים חזקים של סקטור הטכנולוגיה, וזאת למרות סביבת ריבית שעדיין מאותתת על הידוק מסוים קדימה. מנגד, בישראל התמונה מתונה יותר, עם ביצועים חלשים יחסית ושחיקה במומנטום, אם כי ישנם כיסים נקודתיים של חוזק. הסתכלות קדימה מראה כי הכיוון בשני השווקים ימשיך להיות מושפע מהתפתחויות מאקרו, ובראשן מדיניות הריבית, כמו גם מהמשך הדינמיקה הכלכלית והעסקית.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או להעביר את העבודה או חלקים ממנה ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהראל פיננסים. עבודה זו מתבססת על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. הנחת החברה כי המידע ונתונים אלו נכונים, אך אין השימוש בהם מהווה אימות ו/או אישור לבדיקת נכונותם. האמור בעבודה זו משקף את חוות דעתנו במועד פרסום העבודה. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא, לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בעבודה זו, וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. הכותבים ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בעבודה זו, וזאת באופן המנוגד לאמור בעבודה זו. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בעבודה זו עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בעבודה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. עבודה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישים והמיוחדים של כל משקיע.
