ארה"ב - רצף העליות השבועי הארוך ביותר מאז 2024 בניו יורק, התקוות לחזרת ארה"ב ואיראן לשולחן המשא ומתן הזניקו את מדדי המניות לשיאים חדשים, השוק רשם עליות גם בעקבות תחזית חזקה של חברת אינטל . מדד S&P 500 עלה בכ-0.5%, זהו שבוע רביעי ברציפות שהמדד מסיים בעליות, המדד השלים עלייה של קרוב ל־10% מתחילת החודש – חודש שטרם הסתיים.
מדד הנאסד״ק בלט לחיוב עם עלייה שבועית של כ־2.4%, בהובלת מניות השבבים, ומציג זינוק של כ־15% מתחילת החודש.
העליות נתמכות בשני גורמים מרכזיים: שיפור מתמשך ברווח למנייה והתכווצות במכפילים – מכפיל הרווח של מדד ה- S&P 500 ירד מתחילת השנה ועומד כיום סביב רמה של כ-20 , מכפיל היסטורי ואטרקטיבי.
עונת הדוחות נמשכת ומגיעה לשיאה ומציגה נתונים טובים מהצפוי כאשר כ־84% מהחברות שפרסמו עד כה (אשר מהוות כ־ 28% מהחברות ממדד S&P 500) היכו את תחזיות הרווח וכ- 81% היכו את התחזיות הכנסות. נתונים אלו גבוהים משמעותית מהממוצע הרב־שנתי.
הצפי לגידול ברווחיות ברבעון הנוכחי עומד על כ־10% – רבעון שישי ברציפות של צמיחה דו־ספרתית ברווחי החברות.
בנוסף, נרשמת עלייה באופטימיות האנליסטים, עם הערכות לגידול של עד כ־15% ברווחיות ברבעונים הקרובים – מגמה המונעת בעיקר מהמשך ההשקעות והפיתוח בתחום ה־AI בדגש על שבבים .
ברביעי הקרוב פרסום דוחות של גוגל, אמזון מייקרוסופט וטבע, בחמישי אפל.
מחירי הנפט – העלייה החדה במחיר הנפט הביאה למחיר של 101$ לחבית.
שוק האג״ח מציג השבוע עליית תשואות מתונה התשואה בארה"ב ל 10 שנים עלתה ועומדת על 4.3%. ביום רביעי תתקבל הודעת הריבית של הפד – הצפי הוא ללא שינוי.
ישראל – בתל אביב נמשכת המגמה המעורבת. מדד ת״א 90 עלה השבוע בכ־3% ומנגד מדד ת"א 35 הציג מגמה שלילית.
מי שמוביל גם השבוע הינו מדד ת"א בנייה עם עליה שבועית של 1.4% וכ- 7% מתחילת החודש.
המומנטום הבולט של תשתיות ואנרגיה, בדגש על החברות הסולאריות אלקטרה אנרגיה, נופר ואנלייט ממשיכות להוביל את המגמה עם כ־10% עלייה מתחילת אפריל ,מעל 22% בשלושת החודשים האחרונים ועד כ־40% מתחילת השנה.
מדד ת״א טכנולוגיה עלה השבוע בכ־2% ומשלים עלייה של כ־29% מתחילת השנה – בהלימה למגמות הגלובליות.
שוק האג"ח בישראל במגמה חיובית ממשיכה בהובלת הצמודים. מדדי התל־בונד עלו השבוע בכ־0.2% תל־בונד 60 עלה בכ־0.3% השבוע וכ־1.1% מתחילת החודש גם באפיק הממשלתי הצמוד נרשמה התחזקות אג״ח צמוד בינוני–ארוך עלו השבוע בכ־0.2% ועלייה מצטברת של כ- 0.8% מתחילת החודש. המגמה מצביעה על עלייה בציפיות האינפלציוניות ועניין גובר במח״מים הארוכים, הן בממשלתי והן בקונצרני.
לסיכום מגמה סקטוריאלית ברורה בישראל, עם עדיפות לבנייה, אנרגיה וטכנולוגיה.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או להעביר את העבודה או חלקים ממנה ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהראל פיננסים. עבודה זו מתבססת על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. הנחת החברה כי המידע ונתונים אלו נכונים, אך אין השימוש בהם מהווה אימות ו/או אישור לבדיקת נכונותם. האמור בעבודה זו משקף את חוות דעתנו במועד פרסום העבודה. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא, לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בעבודה זו, וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. הכותבים ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בעבודה זו, וזאת באופן המנוגד לאמור בעבודה זו. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בעבודה זו עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בעבודה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. עבודה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישים והמיוחדים של כל משקיע.
