מהיום גם אתם יכולים להיחשף לאסטרטגיות גידור מובילות של כמה ממנהלי קרנות הגידור המוכרות בשוק הישראלי, בזכות שיתוף פעולה של קבוצת הראל איתם במוצרי קרנות גידור בנאמנות וכל זאת באמצעות תיק השקעות המנוהל באופן ייחודי .
בשנים האחרונות הפכו קרנות הגידור לאחד התחומים הצומחים והמרתקים בתעשיית הפיננסים. תנודתיות חדה בשווקים לצד עליית הריבית תמרצו משקיעים גדולים רבים לאסטרטגיות גידור מתוחכמות בניסיון למקסום תשואה תוך צמצום סיכוני שוק.
העולם הזה היה פתוח למשקיעים כשירים בלבד, אך לא עוד.
שוק ההון הישראלי מתקדם וכיום הוא מאפשר לכל משקיע (כן, גם כאלה שאינם כשירים) להיחשף לאסטרטגיות גידור מיוחדות, במוצר חכם בפיקוח של רשות ניירות ערך – קרנות גידור בנאמנות. אנחנו בהראל פיננסים מנגישים לכם מהיום את אוסף אסטרטגיות הגידור המתוחכמות האלה באמצעות תיק השקעות שמנוהל באופן ייחודי.
מה זה בכלל קרן גידור?
קרן גידור (Hedge Fund) היא בד"כ קרן המבצעת השקעות בנכסים סחירים, שמטרתה להשיג תשואה עודפת בכל מצב שוק, בין היתר על ידי שימוש באמצעי גידור פיננסיים, ומכאן נגזר גם השם שלה. בניגוד לדוגמה לקרן נאמנות המשקיעה בדרך כלל במניות ואג"ח ונהנית מהיותה מוצר מפוקח על ידי רשות ניירות ערך, קרן גידור משוחררת ממרבית מגבלות הרגולציה ולכן היא יכולה לשאוף למקסם את הסיכוי לרווח בכל מצב שוק תוך שימוש במגוון כלים פיננסיים, שהבולטים שבהם הם מכירה בחסר (שורטים), אופציות ומינוף. זו אחת הסיבות שהגישה לקרנות הגידור היא בעיקר למשקיעים כשירים ו/או מסווגים, כאלה המוגדרים לפי החוק.
בישראל קיימות כיום 177 קרנות גידור המנהלות נכסים בשווי כ-16.4 מיליארד דולר, נכון ליוני 2023 לפי נתונים של צור גלבוע המשמשת כחברה מתפעלת עבור קרנות גידור רבות. בעולם מנהלת תעשיית קרנות הגידור כ-5 טריליון דולר בעשרות אלפי קרנות, רובן בארה"ב.
הקליקו כאן אם אתם מחפשים אלטרנטיבה חכמה לכסף שלכם ויש לכם מינימום 300,000 ש"ח נזיל ופנוי להשקעה?
המסתורין של קרנות הגידור
ב-2023 אפשרה רשות ניירות ערך למנהלי קרנות נאמנות להנפיק מוצר חדש בשם "קרן גידור בנאמנות", אשר מצד אחד מאפשר יישום אסטרטגיות השקעה שונות המקובלות בעולם קרנות הגידור, כאשר מצד שני – המוצר יוגדר כקרן נאמנות, כלומר יחולו עליו הוראות רגולטוריות רבות אשר יבטיחו כללי התנהלות ברורים ושקיפות גבוהה, בין היתר בכל הנוגע לסוג הנכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן, לאופן שערוכם, למועדי פרסום מחירי הקרן לציבור, לעלויות וכדומה. קרנות הגידור בנאמנות גם קיבלו היתר לגבות בנוסף לדמי הניהול גם דמי הצלחה במנגנון הנקבע בתשקיף הקרן, המקובלים מאד בעולם קרנות הגידור.
המוצר החדש, קרן גידור בנאמנות, נועד בין היתר לגוון את עולם קרנות הנאמנות ובמיוחד לייצר מכשיר השקעה, שדומה לקרן גידור, שעשוי להיות עם קורלציה נמוכה לשוק, עבור משקיעים שעד היום לא היו חשופים למוצר כזה. הכנסת עולם קרנות הגידור לעולם קרנות הנאמנות אמורה לשלב את האסטרטגיות של קרנות גידור, עם היתרונות של קרנות הנאמנות המפוקחות על ידי רשות ניירות ערך.
האסטרטגיות של עולם קרנות הגידור הן מגוונות. אחת האסטרטגיות המוכרות לדוגמה היא לונג/שורט, שבמסגרתה לוקחת הקרן למשל פוזיציות לונג בני"ע המוערכים בחסר, תוך ביצוע שורט על ני"ע שלהערכת הקרן מתומחרים יתר על המידה, במטרה להרוויח הן מעליית המחירים והן מירידת המחירים. באסטרטגיה זו ניתן גם לבחור מניות בלונג על סמך מחקרים מעמיקים ומנגד לבצע שורט על מדדי השוק במטרה לנסות להשיג תשואה חיובית ללא תלות בביצועי השוק. אסטרטגיה אחרת למשל היא מאקרו גלובלי, שבה מקבל מנהל הקרן את ההחלטה על בסיס ניתוח מגמות מאקרו-כלכליות ואירועים גיאופוליטיים כדי להיחשף למטבעות, סחורות, מניות ריביות וכיו"ב. גישה מעניינת אחרת היא מסחר כמותי/אלגוריתמי, כאשר באמצעות מודלים ואלגוריתמים מתמטיים מתקדמים, קרנות גידור מבצעות עסקאות בתדירות גבוהה המבוססות על ארביטראז' סטטיסטי, מומנטום או חתירה לממוצע וכדומה.
בהראל בחרו ללכת עם מומחים
בהראל פיננסים החליטו לנצל את המוצר החדש כדי להנגיש ללקוחות שאינם כשירים את מנהלי קרנות גידור שעד היום הם לא יכלו להיחשף אליהם. הראל קרנות נאמנות בע"מ, חברת הקרנות של הראל פיננסים, התקשרה עם כמה מנהלי קרנות גידור ותיקות, אשר משמשים כיועצים לקרנות הגידור בנאמנות שהראל קרנות נאמנות הקימה. כעת חברת ניהול התיקים של הראל מציעה ללקוחותיה לנהל תיק השקעות המבוסס על מגוון אסטרטגיות וגישות השקעה על בסיס השקעה דינמית באותן קרנות הגידור בנאמנות השונות שהנפיקה הראל קרנות נאמנות.
תיק ההשקעות החדש הזה של הראל דומה לאסטרטגיית ההשקעה המכונה Fund of Funds. מעבר לגיוון בגישות ההשקעה שיקבל המשקיע בתיק ובסוגי הנכסים שאליהם ייחשף במסגרת זו, הוא גם לא נדרש לבחור באיזו קרן להשקיע בכל רגע. מנהל התיקים אחראי לשנות את משקל קרנות הגידור בנאמנות בתיק בהתאם להערכתו המקצועית מעת לעת ובכך לייצר שילוב מעניין של מגוון אסטרטגיות גידור בתיק השקעות אחד ובכך לייצר מוצר שגם משקיעים כשירים עשויים להיות מעוניינים בו.
התיק המנוהל החדש ישלב בשלב ראשון לפחות את 3 קרנות הגידור בנאמנות שהקימה חברת הקרנות של הראל. הראשונה היא קרן גידור בנאמנות(1) בייעוץ של מנהלי חברת קרנות הגידור טוליפ קפיטל, בהם מיכה מלכה, ברוך ציבין ומשה גבאי. השלושה מנהלים את קרן הגידור טוליפ קפיטל מעל עשור תוך התמקדות בהשקעה במניות ישראליות (נסחרות בישראל או בעלות זיקה לישראל) באמצעות אסטרטגיות שונות ששילובן מיועד לגדר את השקעות הקרן ועם מתאם נמוך לשוק המניות בישראל. טוליפ מיישמת אסטרטגיות השקעה שונות, בהן בין היתר לונג/שורט, Pair Trading ו-Active approach -רכישה והחזקה של ניירות ערך לצורך מעורבות אקטיבית מול החברה שהנפיקה אותם, על מנת לנסות להעלות את שוויה
קרן הגידור בנאמנות השנייה(2) שהקימה חברת הקרנות של הראל מקבלת ייעוץ מהנהלת קרן הגידור קאי קפיטל, בניהולו של תמיר גלוסקה (באמצעות חברת גלוסקה השקעות) וצוות הניהול שלה כולל אנשי השקעות מוכרים כמו תמיר חרמץ.- קרן הגידןר קאי קפיטל הוקמה על ידי גלוסקה ב-2015 והיא מתמקדת במניות בשווקים מפותחים ולא רק בישראל. אסטרטגיית ההשקעה המרכזית שלה מכונה Value Long והיא מתמקדת בהשקעה ישירה במניות הנסחרות בחו"ל שלהערכת מנהל הקרן נסחרות במחיר נמוך באופן משמעותי ביחס לשווי הכלכלי ההוגן. היא משתמשת גם באסטרטגיות Long trade Pair Biased-.
קרן הגידור בנאמנות השלישית(3) שהקימה חברת הקרנות של הראל מקבלת ייעוץ מחברת ניהול ההשקעות הוותיקה אלפי בנדק, בניהולם של קובי אלפי ויונה בנדק. לאלפי בנדק ניסיון רב בניהול השקעות בשוק ההון וכן גם ניסיון בהשקעות בשוק ההון באמצעות אלגוריתמים ממוחשבים. אלפי בנדק פיתחה, ביחד עם חברת בינטק מודלים מתקדמים בע"מ, אלגוריתם מבוסס בינה מלאכותית (AI ) לבחירת מניות לרוב מתוך מדד ה S&P500 על פי נתונים כמותיים. מודל הAI מבוסס על מחקר ארוך שנים ועל ביצועים בפועל של אלפי בנדק. המודל בוחן בין היתר גם את הנקודות בהן השוק צפוי לרדת ולפיו ניתן בנקודות מסוימות לא להיות חשופים למדד S&P500
תיק ההשקעות החדשני של הראל פיננסים ללקוחותיה, יאפשר לכל משקיע להכניס אסטרטגיות גידור לתיק הנכסים שלו – גם אם הוא מפקיד סכום צנוע. הניהול באסטרטגיות מתוחכמות כאלה יגוון את תיק ההשקעות של הלקוחות לנכסים וגישות השקעה מיוחדות , מה שעשוי לשפר את ביצועי ההשקעות, למתן את התנודתיות בתיק ההשקעות ולאורך זמן להרוויח יותר.
הקליקו כאן אם אתם מחפשים אלטרנטיבה חכמה לכסף שלכם ויש לכם מינימום 300,000 ש"ח נזיל ופנוי להשקעה?
מנהלת תיק ההשקעות הינה הראל פיננסים ניהול השקעות בע"מ עוסקת בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות ולא בייעוץ השקעות. אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה. קרנות הגידור בנאמנות מנוהלות על ידי מנהל הקרן הראל פיננסים קרנות נאמנות בע"מ (להלן: "מנהל הקרן"), ומיועצות ו/או עשויות להיות מיועצות על ידי יועצי השקעות חיצוניים למנהל הקרן. פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. הרכישה תיעשה רק על פי התשקיפים שבתוקף והדיווחים המידיים. 4- עד 120% חשיפה למניות בערך מוחלט. 5- עד 200% חשיפה למניות בערך מוחלט. D- עד 120% חשיפה למט"ח בערך מוחלט. E - עד 200% חשיפה למט"ח בערך מוחלט. (1) הראל (4D) Strategy-Multi - קרן גידור בנאמנות, מס' ני"ע 1194141. (2) הראל (5E) אסטרטגיות מניות חו"ל - קרן גידור בנאמנות, מס ני"ע 1194182. (3) הראל אלפי בנדק (5E) US Equity AI QUANT Strategy - קרן גידור בנאמנות. אין באמור לעיל התחייבות של מנהל הקרן להשגת תשואה כלשהי ואין בתשואות הקרנות בעבר כדי להעיד על תשואותיהן בעתיד.
